预计发售时间为9月29日上午9: 00,h股每100股交易一次,交易代码为9863。以最高价计算,零跑将融资80.5亿港元(约合10.26亿美元)。此前,这一融资目标为15亿美元。
公告显示,目前,零跑已引入5家基石投资者,分别是浙江产业基金、金华产业基金、金凯领先基金、广发基金和国泰东方,合计认购3.085亿美元。
不仅仅是零速车,还有哪吒汽车、威马汽车、高和汽车等很多新的车企。都报道了IPO的消息,而且都是针对港股的。目前还没回血的二线新车能靠上市改变人生吗?
对于普遍处于疯狂烧钱状态、尚未实现收支平衡甚至盈利的造车新势力来说,面对国内新能源汽车市场的激烈竞争,他们需要更多的资金投入R&D,扩大产能。上市成为拓宽融资渠道的最佳方案。
事实上,在蔚来成功登陆纽交所的那一年,无数热钱涌向智能电路,特斯拉万亿市值的“神话”将资本狂欢推向高潮。
然而时过境迁,现在的融资环境与几年前相比已经发生了很大的变化。资本狂欢也在迅速降温,新能源汽车板块估值大幅回调。
今年以来,蔚来、理想、小鹏市值分别下跌29.8%、20.68%、68.76%;巴菲特两个月累计减持比亚迪1786万股,李总裁沈亚男近期两次抛售100万股套现超9000万股的消息,也为新能源汽车估值增加了不确定性;日前有消息称,零跑暂停了15亿美元的香港IPO。零跑相关负责人称之为“假消息”,但最新的融资目标从15亿美元调整为10亿美元,资本市场也没有当时那么疯狂。
三年亏损超过40亿,预计今年将继续净亏损。
零跑汽车成立于2015年。零跑目前有四款车型——纯电动轿跑S01于2019年1月上市,但定位太小,无法提升零跑的音量;2020年5月,A00级纯电动汽车零跑T03上市,销量开始正增长,逐渐成为销售主力;2021年9月底,中型智能纯电动SUV零跑C11上市;今年5月,中大型纯电动汽车零跑C01于5月预售,成为首款搭载CTC电池技术的量产车型。预售价区间18-27万元,本月28日上市。官方数据显示,目前零跑C01订单超过83000架。
值得一提的是,今年零跑汽车销量屡创新高,连续四个月交付量突破万辆。从1月到8月,共有超过76,000辆新车交付。
“如果月销量5000台、10000台还没达到,我觉得往上走会越来越难。但月销1万台只是结束了淘汰赛,相当于拿到了入场券,后续的竞争会更加残酷。”零壹科技创始人、董事长兼CEO朱认为。
销量的增长带动了零跑车收入的上升。招股书显示,2019年至2021年,零跑汽车总营收分别约为1.17亿元、6.31亿元和31.32亿元。业务方面,同期汽车及零部件销售收入分别约为1.17亿元、6.16亿元和30.58亿元。
但造车作为一个前期投入巨大、回收期长的业务,要经历车型量产、销量攀升、规模效应凸显、毛利转正、净利润转正、资金回笼的漫长过程。
蔚来汽车创始人李斌曾经说过“没有200亿不要造车”,后来又说“没有400亿不行,汽车行业的门槛比我们想象的高很多”。Xpeng汽车董事长何表示,造车从0到1的总和是200亿元,从1到100将超过300亿元。
即使销量攀升、毛利率转正的“韦小立”,在持续的R&D投资和市场布局下,仍未实现盈利。位居第二梯队的零跑虽然营收有所增长,但亏损也同比扩大,尚未进入盈利阶段。
招股书显示,2019-2021年,零跑汽车营业亏损分别约为7.3亿元、8.69亿元和28.68亿元,年内权益持有人应占亏损分别约为9.01亿元、11.00亿元和28.46亿元。此外,三年调整后的净亏损分别为8.1亿元、9.35亿元和26.29亿元,三年合计亏损43.74亿元。
其中,研发支出是其运营成本的重要组成部分。2019年至2021年,零跑汽车R&D投资分别为3.58亿元、2.89亿元和7.4亿元,三年总投资约14亿元。
然而,号称“唯一具有全球自研能力的造车新势力”的零跑,与R&D投资的韦小立截然不同,其每年的R&D成本还不到头部造车公司的季度支出。
Zero表示,由于R&D对新车型和智能电动汽车技术的投资,以及生产设施和销售网络的扩张,预计公司将在2022年继续产生净亏损。