点击图片查看原图
在英伟达目前的显卡生产线上，制造和组装流程主要依赖第三方厂商，上游原材料供应商团队也非常庞大，信息传递一直存在滞后。
早在2020年疫情爆发时，ColetteKress就很不情愿地表示，英伟达对上游供应商没有很强的控制力。无论是芯片、硅材料等核心部件、原材料，还是PCB基板等小部件，都不能优先供应，缺货现象十分严重。
经过近两年的调整，半导体行业的供应链危机实际上已经过了最严重的阶段。但惊恐万状的上游供应商没有及时调整备货心态和策略，最终导致库存与市场需求脱节。等到这个信号通过许多中间环节传输到英伟达时，为时已晚。
在价值研究院（ID：jiazhiyanjiusuo）看来，目前的高库存问题对英伟达来说更像是一个阶段性的考验，可能不会成为长期的麻烦。反之，对于想借此机会攫取胜利果实的英特尔来说，前景并没有想象中那么美好。
巨头忙战，本土厂商还有机会突围吗？
英伟达对游戏显卡市场的前景并没有失去失望。RTX40系列承载了显卡霸主对未来的所有希望。
在9月20日的GTC2022大会上，万众瞩目的GeForceRTX40游戏显卡正式发布。760亿个晶体管和16384个CUDA核心的配置，让RTX40成为市面上最强大的游戏显卡。
根据官方公告，RTX4090旗舰产品将于10月12日正式上市——与英特尔的ArcA770完全碰撞，次旗舰产品RTX4080（包括16G和12G型号）预计11月上市。
不过在提升性能的同时，NVIDIARTX40的价格也有所提升。其中，RTX4090国行售价高达12999元，16G和12GRTX4080售价分别为9199元和7199元。
这种价格趋势并没有达到用户的预期。随着近期以太坊从PoW到PoS机制的正式转换以及TheMerge（ProofofStake共识层）合并的完成，大规模挖矿已经成为过去。游戏玩家曾希望英伟达在这场战斗之后改变策略，让消费者尽快减少库存。但当价格公布时，他们知道他们的希望又落空了。
英伟达也有自己的考虑。JonPeddieResearch的同一数据显示，去年一季度，流入矿工和黄牛手中的显卡数量约占总出货量的25%，是NVIDIA显卡重要的大宗货物渠道牌。
但自从5月份宣布降低挖矿算力限制后，英伟达就主动减少了对挖矿业的依赖。RTX40系列的容量规划很大程度上是基于游戏玩家的需求。
至于清库存的KPI，将落在RTX30系列上。7月，英伟达进行了一轮限时降价，RTX系列促销品最高降价500美元。
或许这一轮降价让英伟达再次看到了游戏显卡市场的潜力和消费者的热情。英伟达还想测试市场对新型高端显卡需求的极限。在定价方面，英伟达也想与等待方进行“限价拉动”。
不过，国内的等待方似乎不想继续等待，转而按照英伟达的意愿寻找替代方案。尤其是对国产显卡的期待也逐渐达到顶峰。
2021年，被多家媒体称为“国产GPU元年”。诸多迹象表明本土厂商正在崛起，显卡国产化不再是遥不可及的梦想。
一方面，本土GPU厂商成为一级市场最抢手的香馍馍，今年一大批新兴企业获得大笔融资。其中，成立仅两年的比仁科技总融资额超过50亿元，摩尔线程、天数智信、沐溪集成电路等公司的总融资额也超过10亿元。据媒体统计，2021年本土GPU厂商获得的融资总额将超过100亿元。
另一方面，去年底芯动科技发布了号称“国内首款高性能4K级”显卡GPU芯片的“风华一号”，被视为国产化的关键节点显卡。
发布会上，芯动科技创始人兼CEO敖海在平台大喊，介绍了“风华一号”的五个第一：渲染能力、图形API、多用户服务、低延迟渲染编码、硬件虚拟化和可扩展性，在国产GPU中都是No.1。敖海还在会上透露，“风华二号”、“风华三号”等新品正在筹划中，预计2022年正式推出5nm工艺。
但在一级市场投融资活跃，而高性能显卡的发布，本土厂商能否赶上英伟达、AMD和英特尔？
